Il fondo di private equity Equinox ha fatto scorte di biscotti con l’acquisto della quota di maggioranza (63%) del capitale del gruppo Salpa, leader nella produzione di biscotti per gelato. Salpa distribuisce anche prodotti bakery senza glutine, decorazioni al cioccolato, coperture per gelato e yogurt e pangrattato.
Salpa è un’azienda famigliare fondato nel 1934 a San Giustino in provincia di Perugia dalla famiglia Cherubini, è fornitore dei maggiori gruppi multinazionali produttori di gelato e di yogurt.
Detiene 3 stabilimenti produttivi di proprietà, che si sviluppano su un’area di oltre 90 mila metri quadrati di superficie, e oltre 190 dipendenti. Fa capo alla famiglia Cherubini e ha un giro d’affari consolidato di 36 milioni di euro, con un EBITDA di oltre il 25%.
Con l’ingresso di Equinox nel capitale, la famiglia Cherubini, insieme al management, deterrà una quota del capitale del 37%. Naturalmente il management team continuerà a gestire il gruppo. Il direttore generale Stefano Cavallari, da 8 anni in Salpa, assumerà la carica di amministratore delegato. Gli altri manager, Marco Burattini, Chiara Burattini e Francesco Cherubini, continueranno a ricoprire i loro ruolo. Rispettivamente responsabile ricerca e sviluppo, responsabile della “supply chain” e responsabile della produzione e dei siti produttivi.
Maria Rita e Abramo Cherubini, figli dei fondatori Domenico e Maria Rosetta Cherubini, oltre a rimanere azionisti, siederanno nel CdA della società capo-gruppo.
Angelo Facchinetti, partner di Equinox
“I prodotti Selpa godono di un’ottima riconoscibilità sul mercato e l’azienda è pronta ad intraprendere un percorso di espansione grazie anche alla capacità di ricerca e sviluppo. Il nostro ingresso è finalizzato al rafforzamento della leadership di mercato e alla penetrazione commerciale in USA, Europa Orientale e alcuni mercati dell’area APAC. Sarà inoltre sviluppata una strategia di crescita per linee esterne”
Ad oggi il gruppo Salpa realizza il 65% delle vendite sul mercato nazionale, mentre all’estero i principali mercati sono rappresentati da Svezia, Spagna e Regno Unito.
Secondo Maria Rita ed Abramo Cherubini l’apertura del capitale rappresenta un nuovo passo per la crescita del gruppo punto di riferimento per le aziende del settore dolciario. “Con il nostro elevato livello tecnologico possiamo realizzare prodotti industriali nel mondo bakery di qualsiasi formato, con disegni e loghi anche complessi”.
L’acquisizione di Equinox del gruppo Salpa è avvenuta attraverso il veicolo IceGreen S.à.r.l., controllato da Equinox, che deterrà il 63% della holding di controllo. Mentre il restante 37% farà capo alla famiglia Cherubini ed al management team.
Equinox è stato assistito dallo studio NCTM per gli aspetti legali. Dallo Studio Associato Gatti Pavesi Bianchi Ludovici per gli aspetti fiscali. Le attività di due diligence sono state effettuate da KPMG per gli aspetti di business, M&A and Debt advisor, PwC per gli aspetti contabili e da Deloitte per la parte ambientale (ESG).
Salpa è stata assistita da CP Advisors per la parte di M&A, Shearman & Sterling per la parte legale, KPMG per la financial and tax due diligence. Le banche finanziatrici sono state Crédit Agricole, Banca Intesa e Banco BPM, assistite dallo studio legale Simmons & Simmons.
Quei biscotti di San Giustino
Salpa è stata fondato nel 1934 a San Giustino da Domenico e Maria Rosetta Cherubini, in provincia di Perugia. Negli anni ha costruito un forte know how grazie ai continui investimenti in ricerca e sviluppo e alle partnership nell’agroalimentare italiano e internazionale. E’ uno dei leader mondiale nella produzione e distribuzione di biscotti per gelato, nei prodotti bakery senza glutine, decorazioni al cioccolato.
