RWC ha lanciato il Fondo RWC Global Enhanced Dividend affidandone la gestione al team Equity Income. Il Fondo ha registrato un’ottima risposta da parte degli investitori e si prevede che nel corso delle prossime settimane il patrimonio superi la soglia dei 125 milioni di dollari. Attualmente Ian Lance, John Teahan e Nick Purves, entrati in RWC nel 2010, gestiscono un patrimonio complessivo di 4 miliardi di dollari in fondi azionari a dividendo. Facendo leva sul successo del Fondo RWC Enhanced Income Fund lanciato nell’ottobre 2010, marcatamente orientato al mercato britannico, il nuovo Fondo RWC Global Enhanced Dividend investe sui mercati azionari di tutto il mondo offrendo agli investitori l’opportunità di beneficiare di un rendimento pari al 6% unitamente a un apprezzamento nel lungo termine del capitale investito al netto dell’inflazione. Inoltre, il Fondo punta ad assicurare un rendimento totale costituito da un mix tra dividendi e capital gains, a fronte di una volatilità inferiore a quella dei mercati azionari. Il rendimento viene perseguito attraverso la detenzione di titoli di qualità di natura difensiva che generano in media un rendimento del 3% che viene quindi incrementato di un ulteriore 3% mediante la vendita di opzioni call out-of-the-money sulla maggioranza delle posizioni del Fondo.
Attualmente il Fond ha in portafoglio un patrimonio pari a 560 milioni di dollari, proveniente in prevalenza da investitori britannici, istituzionali e non, che stanno ricevendo un elevato flusso di reddito e un rendimento totale a fronte di una volatilità contenuta. Il nuovo Fondo si prefigge di raggiungere il proprio obiettivo di investimento adottando le seguenti strategie:
· investendo in società caratterizzate da bilanci solidi, con elevati rendimenti storici, capaci di generare liquidità e abbiano valutazioni ragionevoli. Nel complesso, queste società tenderanno ad essere meno volatili dell’indice più ampio;
· la strategia di call overwriting consente di ridurre la volatilità, in quanto in un mercato in ribasso, il Fondo beneficerà comunque dei premi della strategie opzionali;
· nel caso in cui i gestori non riuscissero a identificare un numero sufficiente di società che rispettino i loro criteri di investimento e che siano al contempo quotate su valutazioni ragionevoli, aumenteranno la posizione liquida. L’elevato livello di liquidità consente di ridurre la volatilità permettendo nel contempo ai gestori l’opportunità di investire in azioni di qualità elevata appena migliorate le valutazioni;
· il Fondo ricorre ad altri metodi di protezione degli investimenti, finalizzati a ridurre l’esposizione ai mercati ribassisti e a favorire il flusso di reddito generato da se stesso. Il risultato di questa strategia è una volatilità sensibilmente ridotta rispetto a quella dell’indice MSCI World.
Il nuovo Fondo è una Sicav di diritto lussemburghese conforme alla direttiva Ucits IV, con liquidazione giornaliera. Si tratta di un comparto della Sicav di diritto lussemburghese di RWC, le cui caratteristiche in materia di trasparenza fiscale, registrazione e opzioni di classi azionarie garantiscono agli investitori europei, Regno Unito compreso, l’opportunità di investire in modo agevole ed efficiente.
